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【FRM职场】投行分析师平时都在干什么?

发表时间:2015/11/2 13:24:46 编辑:小T 告诉小伙伴:
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[编考按]投行是许多金融学子的梦想之地,为此他们报考FRM、CFA等等证书,想要离投行更近一步。金程网校FRM小编认为,想要进入投行,首先就来了解一下投行里的分析师究竟从事哪些工作吧...

   投行是许多金融学子的梦想之地,为此他们报考FRM、CFA等等证书,想要离投行更近一步。金程网校FRM小编认为,想要进入投行,首先就来了解一下投行里的分析师究竟从事哪些工作吧。


公司理财: 如果你担任合作金融这个职务,你应该帮助公司为新的项目和以后可能有的项目集资。你应该能够做到通过资产、负债、可转换证券、优先证券、或衍生品证券等方式确定客户所需的资金数量和构成。作为合作金融的一名新的分析员,通常你应该更多的和客户打交道。Merrill Lynch, Paine Webber 和 Salomon/ SmithBarney 是公认的合作金融 行业中的权威。在合作金融中的一些工作是指投资银行中的一些职务。如果你听到有人被称为IBD 或IBK,他们都在从事合作金融。

  并购: 使一个公司购买另一个公司的交易是许多投资银行资金收入的一个重要来源。这种做法在1995年华尔街上是十分流行的。并且在90年代的剩下的时间里会继续持续下去。如果你从事这类工作,你应该成为客户的咨询者,为交易估值、创造性地确定买卖结构、并协商对自己有利的条款。Goldman Sachs Morgan Stanley/Dean Witter 是世界公认的并购领域里的领先者。投资银行经常自己承担投资风险,不断直接参与LBO,母公司收回子公司全部股本使之脱离,附带利益和过渡贷款。你的任务是分析适当的参与形式。

  项目融资: 项目融资的范围正在迅速扩大。一般来说,项目融资包括为公司或政府主要的资产负债表上提到的基础设施和石油资产项目筹资。有些银行如 CSFB 或 Deuttsche 在这些方面非常活跃。项目融资交易已经成为将外资引入一些国家的最主要的渠道之一,如 引入中国、也门和印度尼西亚。当其它借款枯竭时,一般来说项目融资仍然存在。

  交易: 投资银行中一些最令人羡慕的工作往往是交易。你的责任是在商业银行、投资银行和大型的机构投资者中进行资产、股票、货币(指 Forex 或 FX),选择权或期货的买卖。交易是一件复杂的工作,因此要求你具有全面的市场知识、金融工具和心理直觉。资本交易的工作经常包括给其他交易者“讲一个故事”,告诉他们买你的股票的原因。固定收入交易的工作要求有很强的分析问题的能力并具备必要的资金来管理交易比较少的市场中大量盘存。衍生品交易者需要很强的分析能力(你最好具备工科学位)。外汇交易更主要的是要求交易者对市场、政治和宏观经济方面有直觉感。除此之外,还有其它类型的交易工作。

  结构化融资: 结构化融资的工作包括金融工具的创新,以便重新将资金流入投资者中 (作为有资产支持的证券)。普通的有资产支持的证券会将应收信用卡,自动应收贷款或抵 押贷款证券化。这种市场在 1998-1999 年非常火暴,并很可能变成期货市场。其它也在不断 变化的领域有资产支持的证券商业票据、有抵押的债券债务(CBOs)和重新包装的资产工具。 如果你能同时具有绘制电子表格、会计和法律的技能是非常有利的。

  衍生品: 衍生品的价值来自原始证券。选择权、换汇和期货都属于衍生品。衍生品市场 是巨大的,并且越来越规范。衍生品业务是一项高利润的业务。它对华尔街上的从事这项工作的人员的要求很高。衍生品市场将来很可能在换汇交易的形式上以及外来选择权方面进行改革。这将会创造出专业性更强的工作。如果你对这类工作感兴趣,可以先学习数学。除了 销售技能非常重要外,你将听到的另一个词是“结构化票据”。一个结构化票据可以是根据客户的需求在选择权中出现的外汇借贷,远期或期货合同。

  咨询服务: 投资银行为大众或私人提供并购和金融方面的咨询服务。许多投资银行都设有风险管理的咨询服务。

  资本和固定收入研究: 一般来说,证券分析员会被指定做某个企业或地区的分析研究。你的任务可能是向投资者推荐股票和债券的情况。你要不断与公司和机构投资者联系。投资银行经常雇用那些有在企业工作经验的人做分析员(相反却不是刚毕业的 MBA 或本科生)。比如,你是某个餐馆的经理,你可能就会成为餐馆行业的分析员。了解业务、能够和客户交流并有良好的预见性是做好这项工作的重点。分析员主要指电脑分析人员和基础研究人员。基础研究人员会根据公司的发展状况,CEO的状况提供一些建议。相反,电脑分析员要通过 计算机程序来确认贬值的证券、市场甚至是整个国家。这类工作不多,但由于个工作要求的 专业技能很高,其收入也很高。

  国际交易和新兴市场: 尽管亚洲出现经济危机,但投资者对证券发行的需求仍然很旺。公司会派出很多专业的交易人员和专家来满足这个要求。另一个有高需求的领域是新兴市场,如泰国或墨西哥的市场。公司需要雇用一些既精通外语,又愿意常出差,并了解新兴市场的员工。

  财政: 市政公债市场巨大并需要分析学家、市政咨询专家和商人来研究它。搞财政的 工作很难争取到,但是这行的报酬却很高。曾在市政行政部门工作过的人会对投资银行业务 有很强的吸引力。市政方面的主要增长点是项目融资这一块。比如Tucker Anthony的财政高级VP 在1995年8月发表讲话说,以前他从事的投资银行业务中,项目融资占15%而现在增加到了60%。

  证券交易经纪人: 证券交易经纪人的工作是为个人卖股票、债券、和其它投资服务。有些经纪人只为收入高的客户服务,而有些经纪人则不加以区分地为所有客户服务。尽管这个行业开始做时很难(尤其是你的年龄要比客户小的多),但只要你具有相当水平的交易技能,你的回报是很高的。据证券行业协会报道,1993 年证券交易经纪人的平均年收入为 128,553 美元。有些经纪人的年收入甚至达到了 500,000 美元。因此,最好能进入像Merrill Lynch 这样的公司,接受良好的培训。

  机构销售:机构销售的工作主要是负责将有关特殊证券的信息传递给机构投资者。你很可能与你公司里的分析专家和销售人员有频繁的接触。销售技巧和掌握产品知识是至关重要的。它关系到你是否有能力说服繁忙的机构投资者。投资银行中的销售的工作(卖方)经常是在为转向买方(保险公司和共同基金会)做准备。两种工作都可将你置身于受谴责的境地。华尔街上常流传这样的笑话:买者和卖者有什么区别呢?答案:如果你是卖方,他们只会在 挂掉电话后诅咒你。诅咒可以创造财富。据证券行业协会报道,1995 年,机构销售人员的平均年收入超过 300,000 美元。

  计算机专家:在华尔街上可以找到有关计算机和信息系统方面最好的工作。一个公司如果有几套好的销售软件或办公软件就非常有优势。1994年和1995年,华尔街上许多大公司都在全国寻找能开发UNIX 的工作站软件和金融主机应用程序。对优秀的计算机人才来说, 6 位数的工资也不算奇怪。

  资信评估分析员: 进入投资银行的一种方法就是从资信评估分析员做起。这个工作的 薪金不是很高,升职的机会也不是很多。干投资银行的人对这种情况非常清楚,因此经常以 资信评估机构的名义吸引新的资信评估分析员。Moody的资信为50亿美元证券和 560 名分析员。Standard and Poor 的资信为20亿美元证券和 800 名分析员。资信评估机构是获利高的机构,它的任务是对公司和独立实体进行信贷能量评估定级。这一行对人员的能力和专业要求都很高。FRM奖学金

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