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FRM杂谈 | 乱世华尔街之狼的四大人生标签

发表时间:2018/4/15 13:13:27 编辑:Regin 告诉小伙伴:
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[编考按]华尔街风云变换,波谲云诡。曾经一个默默无闻的小将通过自己的努力默默的记下了这一切,书中的他拥有高智商与出色判断力而现实中的他呢?

华尔街风云变换,波谲云诡

曾经一个默默无闻的小将通过自己的努力

默默的记下了这一切

书中的他拥有高智商与出色判断力

而现实中的他呢?

诚意推荐阅读《乱世华尔街》

豆瓣读书评分9.6,百度阅读评分9.6,亚马逊评分4.4,当当好评率99.99%……从中国人视角记录华尔街风云至今也少之又少,因而这本名为《乱世华尔街》的书11年一经出版,立马畅销。

在作者渔阳的笔下,08年金融危机真实又贴地气,一时间读者纷纷猜测书中主角“鲁西银行”真身几何;而书中所载作者各种智商爆表的华尔街求职经历,也是段子一个接一个,如“爽文”般精彩。

然而这却是一本没有结局的“故事书”,作者的金融圈奋斗史远不会因为华尔街的复苏而结束。6年过去了,作者现在在哪里?在做什么?还在写故事吗?相信很多读者,都会像我一样怀有这样的疑问。

2017年冬天,在浦东一间白色极简风的办公室里,我终于见到渔阳。渔阳的形象,与想象中不同,他是颇为内敛的,但双眼难掩“精明”的神采……Stop!怎么可能一眼就看穿别人呢?这显然是结合了我基于他那本畅销书的想象。

可是有一点我是确信的:这个温文尔雅的男子,人生所经历的复杂,远比他书中记载得多得多,因为无论他回忆时再怎么滔滔不绝,那份淡然处之始终如一。我相信,所有的人生都是由一个个标签组成的,而藏在《乱世华尔街》背后的渔阳,又究竟拥有怎样的标签呢?》》更多FRM风险管理问题点我咨询

标签1:学霸圈“说出来你不信,我的数学是体育老师教的。”

看过《乱世华尔街》的人往往都会被主人公的聪明才智所折服,而且那是看得见的天赋,而非光靠努力就能达到。的确众所周知,北大数学系是中国顶尖学霸乃至学神扎堆的地方,而渔阳曾经也是其中的一员。有趣的是,他的数学启蒙老师就是自己的父亲,一名中学体育老师,典型的“数体教”。

然而数学成绩优异的渔阳也曾感到迷茫,因为没有什么大学数学课程让他感到特别喜欢。正如他在书中自述的,越发感觉自己善于的其实是算数,而非数学这门科学。他甚至一度不明白,“大家学数学是干嘛的”。直到很多年后当他在金融圈已打拼多年,才意识到统计、概率、代数、微积分这些数学工具的巨大价值。

这段经历留给渔阳的还有独特的投资观念。在数学圈待久了,渔阳知道那些聪明人的上限有多惊人,因为他处理问题时从不愿假设“我比别人聪明”,而是选择在自己所处的位置,将自己能运用的资源发挥到极致,借着“系统性优势”获取最大收益。

这种“精明”的理念回过头来看,早在渔阳从北大毕业出国留学时就已形成。1995年,他来到了美国密歇根大学,渔阳放弃了数学专业。20多年后的如今,他回忆当初时如此感叹:“我渐渐发觉数学确实非常难,做研究即使是非凡之人也需要很强的定力。而我的性格稍微急了一点,做一件事总想很快看到结果,所以我做不了这个。”

最终,他转到了计算机专业。他努力说服自己“学数学出来也不好找工作,而计算机很热门,毕业生赚的也不少。”到了1998年,如他所料,计算机专业的毕业生纷纷前往硅谷加入科技公司,而他原先也打算随波逐流,但这时,一个改变他人生的机缘出现了。

临近毕业的一天,朋友以“免费pizza”为诱惑,邀请手握高通offer的渔阳同去参加瑞信银行的招聘活动。这家金融巨头的宣传视频展现了华尔街俊男靓女的高大上形象,给他留下了深刻印象。心向往之的渔阳接受了一份年薪6万美元另有奖金的工作,在瑞信银行担任工程师。从此,他与金融结缘了,不过并非第一次。

因为早在1997年,渔阳在美国就有第一次炒股的经历,是被室友“煽动”的。然而那年夏天,他犯了一个至今难忘的错误——没买亚马逊。作为本来被亚马逊购书折扣打动的用户,渔阳却被种种“网上卖书必是死路一条”的观点打动,放弃了此等良机,追悔莫及。

标签2:赌场客“我的华尔街之路,是从赌场开始的。”

不过比起待遇丰厚、发展前景也不错的工作,炒股毕竟只是小插曲,可惜现实竟也没有那么美好。那个时代,资讯网络尚不发达,金融业务人员与技术支持部门也缺乏交流,也没有贵人指点迷津。渔阳身在银行,满怀兴趣却对同事们的金融业务始终一知半解,颇为难受。最后他做了一个决定:辞职读书回炉重造,目标华尔街。说到这里,渔阳总结道:“后来我总有一种想法,如果我自己弄明白一个事情,会很愿意指点给别人听,以免别人重陷我当年的窘境。”

作为聆听者,我这时向渔阳提出了一个畅想:“你有没有想过,如果坚持在IT领域发展,现在会有怎样不同的人生呢?”渔阳沉吟了片刻,说:“可能和现在殊途同归吧。因为我的性格如此,即使再怎么坚持,也终究忍不住对华尔街的向往。虽然现在看来,在金融领域一路把技术做到极致,或许算得上是更高的成就,但那不是我选的路。”

谈到回归校园前往UC Berkley读金融工程读经历,渔阳坦言那已是老黄历了,但在那里收获却是一辈子的。首要的,就是它给了自己一个面试华尔街的机会,倘若放在过去,老本行是数学和计算机的他大概压根难以通过简历筛选。其次就是增长了渔阳对金融体系性的了解,这些知识和经验,原先只是业余炒炒股票的他肯定不懂。

但是颇具黑色幽默的是,让他最终认定自己的理想职业,就是对冲基金经理和交易员的,却不是校园而是赌场。渔阳的赌客生涯甚至影响到他后来的职业选择,让他敢于放弃高盛的留用机会,毅然成为了打拼在第一线的华尔街交易员。在赌桌旁,他似乎释放了本性:自己的每个行动都能迅速能看到结果,特别刺激。他自然也不是什么无脑的滥赌徒,因为他掌握着投资策略。

早期,渔阳玩21点。作为一个穷学生,短短时间就赚了1、2万美元,加之赌场规则改了就此收手,改玩华尔街人的最爱——德州扑克了。然而在他眼中,这些游戏和基金管理乃至更复杂的量化交易都有着异曲同工之处,比如判断概率、判断波动性、追逐新市场新概念等。

现在,渔阳德扑玩得少了。一是因为当初在赌场的那种刺激感,帮助他选定了“操作雷同”的交易员职业,因此他拥有了更广阔的竞技场,渐渐远离了模拟的游戏空间;二是因为他意识到研究策略,在他如今的层次上比积累实操经验更为有效,即使德扑再怎么考验投资技巧,终究脱离于千变万化的真实世界。

标签3:传承者“不要重复地犯愚蠢的错误。”

关于根不红(外国留学生)苗不正(非金融专业出身)的渔阳,是如何闯入金融界最高殿堂华尔街的,《乱世华尔街》用了将近四分之一的篇幅进行描绘。无论是在高盛的战战兢兢,还是在“鲁西银行”的如鱼得水,无论是面试求职时的纠结,还是身处金融海啸的磨砺,渔阳都表达得轻松幽默。

然而当面与他聊起这些,他的语气中竟带有些许严肃。我想那或许是因为就算再美好的回忆,只要有任何经验和教训被他传承至今,也难免使人沉重。华尔街教会他的第一件事情,就是我们之前提到的“资源如何实现最大化”。在不少人看来,用所学知识写出一个厉害的公式、模型或者组合,一下子赚到钱了,就很厉害,这种观点再渔阳看来太肤浅了。

在真正的市场上,个人技术和聪明的优势是渺小的。现在,渔阳总想自己有什么样的资源,跟别人有什么不一样,怎么调配这些东西,获得我们想要获得的。以巴菲特为例,他成为江湖大佬后,舆论层面对市场的影响或许比技术层面更显著,而他也从不吝啬去发挥和掉配自己的影响力,这就是一种资源的极致化。

渔阳的第二点华尔街心得与做人有关。《乱世华尔街》里写过一个人物,名叫基恩,是高盛的年轻雇员,他在渔阳面试高盛实习生的过程中起到了关键作用——不仅亲自面试过他并给了很高评价,后来更像领路人给了渔阳诸多中肯的职业发展建议。然而不久后他却被发现参与了非法牟利,最终锒铛入狱,让人唏嘘不已。

在我看来,肯定有那么些时刻,渔阳很羡慕基恩,因为后者根红苗正、年纪有为又善解人意,而他的结局更是让人震惊。按照渔阳的原话来说:“他被抓起来也就27、28岁,我觉得挺好一个,你何必赚这种坏钱呢。所以现在合法合规还是很重要的,没必要,你这样做自己心里也不踏实。”

华尔街教会他的第三件事情,渔阳说是“不要重复地犯愚蠢的错误”,比如说如果针对某个问题已有标准答案,那照着书上说的做肯定没有大错,要避免无谓的另辟蹊径,更不应轻易地挑战行业规律。换到投资上来说,第一要做好防守,也就是风险管理,第二才是学会进攻,这难度比防守高得多。很多人防守都没做好就想着进攻,都是因为不懂一个道理:不是每个人都能掌握进攻的技巧,但防守是每个人都能学会的。

标签4:回归人“乱世,总有一天还会再回来。”

上面这句话是《乱世华尔街》全书的结尾。乱世什么时候回归,或者说是不是已经回来了,我作为旁观者无从判断,但我相信渔阳已经准备好了。其实他只做了一件事情,就是“回归”。最直观的来说,在美国待了二十多年后,渔阳回国了,与他一同回归的还有他在华尔街未竟的事业。

在去年的一次演讲中,渔阳曾公开解释自己“海归”的原因:此消彼长。简单来说就是,他发现美国金融市场投资机会越来越少,而中国金融市场开放了私募基金的注册,交易量也有显著提升,进入了快速发展通道。回国近3年,他觉得自己对欧美对冲基金的困境看得很准,那么他认为中国近期又有哪些投资机会呢?

渔阳给出的答案是:港股。原因有二,其一是从技术面角度来讲,它的资金还在流入;其二在于,根据他的经验,当一个市场处于多年的高点的时,继续涨的概率还是很大的,或者没有必要赌它不行。

另一方面,渔阳的“回归”还有着技术层面的含义:本科学数学、硕士学计算机、金融工程,在华尔街闯荡多年最后却回归了本源,做起来与数学、计算机和金融工程都密不可分的量化投资。这个契机始于2012年,渔阳的一个圈内好友邀请他创办对冲基金。他同意了,也就此踏入量化领域,一做就是3年,直到他回国,公司也从3个人发展到了30多人。

量化投资,既要会数学又要懂编程会需要金融知识,听起来门槛特别高。但在渔阳看来,量化投资不见得非得靠技术,其本质在于,把风险额度依照宏观判断做一个适当的分配,至于你背后是计算机交易、模型交易,还是人工交易这个是次要的。

最后,渔阳还总结了他的量化交易心得:刚开始做交易的时候,你会觉得到处都是规律,能够抓住很多;现在,我们已经倾向于大多数都是陷阱,你看到好多规律都是假的,真的规律不多,或者说很细微。只有通过计算机才能有一点概率优势,所以这才是量化交易将资源极致化的体现。

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