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2016年FRM考试内容有哪些

发表时间:2015/6/5 16:01:05 编辑: 告诉小伙伴:
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[编考按]FRM是一个比较系统的考试,其内容的连贯和体系远远胜于CFA。这里的风险管理主要包括市场风险、信用风险和操作风险,以及投资基金的风险,当然风险度量的数量基础知识还是必须的。

FRM考试内容
    第一部分 数量分析
    参数分布估计
    极限值理论基础
    假设检验
    线性回归与相关
    均值,标准差,相关性,斜率与凸度
    蒙特卡罗分析
    概率分布
    统计特性,相关、协方差与波动率的预测
    参数分布估计
    极限值理论基础

    第二部分 市场风险衡量与管理
    股权与商品为标的的衍生品
    新兴市场风险包括货币危机
    风险暴露识别与衡量
    利率风险、外汇风险、权益风险和商品风险
    利率与债权定价
    流动性风险
    公司风险 (包括现金流量风险)的测量与管理
    风险预算
    压力检验
    业绩表现
    期货、远期合约、互换、期权的估值与风险分析
    VAR:- 定义,Delta特性,历史模拟,蒙特卡罗模拟- 实施- 局限性- 替代工具

    第三部分 信用风险衡量与管理
    精算方法与 CreditRisk+工具
    条件求偿权与 KMV模型
    交易风险-风险暴露- 回收率-风险控制技术(包括评级触发、抵押与优先条款)信用衍生品
    信用转换、转换矩阵与 CreditMetrics工具
    信用评级
    信用差价
    违约概率
    利率与收益
    头寸设置
    轧差 
    组合信用风险
    结算风险
    SPV(特设目的机构

    第四部分 营运风险与机构整体风险的管理
    集合分布
    公司风险资本分配
    SPV(特设目的机构)与证券化分析
    破产: - 冲销- 优先顺序
    Basle II- 3大支柱- 以内部评级为基础的实施方法(基础和进阶IRB)- 运行风险(基础和进阶实施方法) 
    市场风险、信用风险和运行风险之间的相关性
    风险资本定义 
    市场 VaRs和运行VaRs之间的差异
    风险管理系统运行评估
    运用金融工程对冲操作风险
    风险管理的实施风险
    市场风险的内部模型实施方法
    (Market Risk Amendment [1996])为运行风险保险
    法律风险
    公司整体风险衡量
    运行风险的严重程度与概率分布
    运行风险种类金融机构工作流程

    第五部分 风险管理和投资管理
    传统投资风险管理 - 收益衡量评估(夏普比率,信息比率,风险系数VaR, 相对VaR,跟踪误差, 存活偏差)- VaR的实施- 资产混合的Benchmarking- 风险分解和绩效归因- 风险预算- 跟踪误差- 风险限制的设定- alpha转移策略的风险- 养老基金的风险管理

    传统投资风险管理 - 对冲基金特有的风险收益衡量(drawdown, Sortino ratio)- 特殊策略的风险(定息债券套利,合并套利,转换套利,证券做空-市场中性策略,宏观策略,危难债券, 投资发展中国家策略)- 资产非流动性,估值,与风险衡量-杠杆、衍生工具的运用以及他们所产生的风险- 衡量风险因素敞口中存在的问题(动态策略,杠杆,衍生工具,风格转换)- 对冲基金之间,以及对冲基金与其它资产之间的相关性
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